With Profits - Definition von britischen With-Profits Lebensversicherung

Der Hochzeitsturm, der Lange Ludwig und die Stadtkirche in Darmstadt

Das Prinzip der With Profits Versicherung

Ob FREELAX, FREELAX JUNIOR, BESTBASIC oder die Produkte zur betrieblichen Altersversorgung - all diesen Produkten ist eines gemeinsam: Sie sind überschussberechtigte Versicherungsprodukte nach britischem Modell, With Profits genannt. Die Funktionsweise ist nicht 1:1 mit der einer typisch deutschen Rentenversicherung zu vergleichen.

Grund genug für uns, an dieser Stelle das Prinzip eines With Profits-Versicherungsvertrages bei Standard Life ganz detailliert zu beschreiben. Dazu gehört auch, dass Sie wissen, was mit Ihren Beiträgen passiert, welche Garantien wir bieten und vor allem, wie Sie an den Überschüssen partizipieren.

Garantierte Erlebensfallrente bzw. -leistung versus Rechnungszins

Größtmögliche Investmentfreiheit während der Ansparphase ist eine Grundvoraussetzung für Renditechancen. Hohe Garantien während der Laufzeit würden diese Freiheit einschränken und damit Ihre Aussichten auf das Mehr an Wertentwicklung schmälern. Deshalb verzichtet Standard Life in Ihrem Interesse auf einen garantierten Rechnungszins über die gesamte Spardauer. Stattdessen haben Sie eine sinnvolle Garantie zum Rentenbeginn: eine garantierte Erlebensfallrente bzw. -leistung am Ende der Laufzeit.

Das Deckungskapital

Das Deckungskapital entspricht der Summe aller im Laufe der Zeit investierten Beiträge abzüglich anfänglicher Abschluss und Verwaltungskosten; zuzüglich der laufenden Boni. Zum Rentenbeginn bzw. im Todesfall erbringt Standard Life als Leistung mindestens das dann aktuelle Deckungskapital. Sollten Sie vorzeitig aus dem Vertrag aussteigen, kann der auszuzahlende Rückkaufswert niedriger sein als Ihr dann vorhandenes Deckungskapital.

Das gilt für Ihr Deckungskapital, falls Sie zusätzlich Risikoschutz ausgewählt haben

Haben Sie Todesfall- bzw. Berufsunfähigkeitsschutz integriert, so sichert Ihr Deckungskapital auch die Bereitstellung dieses finanziellen Schutzes. Dazu entnehmen wir vom Deckungskapital während der Laufzeit die Kosten für die Bereitstellung der von Ihnen gewählten Risikoabsicherung. Dadurch genießen Sie über die gesamte vereinbarte Dauer den gewünschten Schutz.

Schematische Darstellung des Sparvorgangs

Überschussbeteiligung mal zwei

Bei den With Profits-Verträgen profitieren Sie zweifach von der Überschussbeteiligung:

1. Zeitgemäß und aktuell - die laufende Überschussbeteiligung
Kapitalmärkte unterliegen stets dynamischen Tendenzen. Gerade die langfristige Kapitalanlage erfordert deshalb die konsequente Überprüfung der getroffenen Einschätzungen - auch in Bezug auf die laufende Überschussbeteiligung. Bei Standard Life heißt sie laufender Bonus und wird jedes Jahr für ein Jahr im Voraus deklariert. Während dieses deklarierten Zeitraumes wird der laufende Bonus täglich anteilig Ihrem Deckungskapital zugewiesen. Darin berücksichtigt ist die aktuelle Erwartung von Standard Life über die mittel- und langfristigen Investmenterträge.

Die Entwicklung der Kapitalmärkte ist keine Einbahnstraße. Deshalb analysiert Standard Life seine Erwartungen während der Laufzeit auf geänderte Verhältnisse hin und kann sie gegebenenfalls auch ändern. Aus diesem Grund wird der laufende Bonus immer nur für ein Jahr im Voraus deklariert und kann dementsprechend variieren. Es ist jedoch das Ziel, den laufenden Bonus möglichst konstant zu halten.

Die folgende Tabelle verdeutlicht Ihnen die Entwicklung des laufenden Bonus seit Gründung der deutschen Niederlassung Standard Life Versicherung.

1996	4%
1997	4%
1998	4%
1999	4%
2000	4%
2001	4%
2002	4%
2003	3,5%
2004	3%
2005	2,5%

Sie erkennen auf den ersten Blick sowohl eine Konstanz über einen langen Zeitraum als auch die leichte Variation als Ergebnis der geänderten Einschätzung über die Entwicklung der Kapitalmärkte seit dem Jahr 2003. Der laufende Bonus kann, falls erforderlich, mit 0% deklariert werden, aber natürlich auch um einiges höher ausfallen als bisher.

Sobald der laufende Bonus Ihrem Vertrag zugewiesen wurde, ist er zum Rentenbeginn sowie bei Tod in der Ansparphase garantiert.

Der laufende Bonus ist eine sehr zeitgemäße Art der Überschussbeteiligung, schränkt er doch im Interesse der Kunden die Investmentfreiheit von Standard Life während der Vertragslaufzeit nicht stark ein. Das sorgt für langfristig potenziell höhere Renditechancen, die sich am Schluss auszahlen, denn dann gibt es das Sahnehäubchen:

2. Die abschließende Überschussbeteiligung
Am Ende der Ansparphase kommt auf jeden Fall mindestens das bis zu diesem Zeitpunkt aufgebaute Deckungskapital Ihres Vertrages zur Auszahlung. Doch damit nicht genug: Auf das Deckungskapital drauf setzt Standard Life die abschließende Überschussbeteiligung, den Schlussbonus.

Dann wird auch das Herzstück von With Profits sichtbar: das Glättungsverfahren Smoothing. Denn der Schlussbonus entspricht zum Rentenbeginn der Differenz zwischen dem
geglätteten Wert der Kapitalanlagen und dem Deckungskapital Ihres Vertrages. Der Schlussbonus selbst kann nicht garantiert werden, da er davon abhängt, was an den Kapitalmärkten erwirtschaftet werden konnte. Das Ziel bei der Überschussbeteiligung
ist jedoch eindeutig:

Standard Life und wir möchten, dass Sie auch in 10, 20 oder 30 Jahren noch sagen:
"Standard Life war die richtige Entscheidung."

Grundlagen zur Standard Life Versicherung